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최근 시장에서 패시브 ETF만으로는 초과 수익 창출이 어렵다는 인식이 확산되면서 액티브 ETF가 주목받고 있습니다. 액티브 ETF는 기초 지수를 단순히 추종하는 패시브 ETF와 달리 펀드매니저가 투자 종목과 비중을 적극적으로 조정하여 기초지수 대비 초과 수익을 목표로 운용하는 투자 상품입니다. 이 구조는 대략 기초지수의 70%를 추종하며 나머지 30% 범위 내에서 추가 수익을 추구하는 방식으로 이루어집니다.
글로벌 시장의 급변 속에서 단순 지수 추종 전략만으로 실질 수익 확보가 어렵다는 인식이 커지면서, 전문가의 종목 선별 능력과 인덱스 수준의 저비용 구조를 결합한 액티브 ETF가 효과적인 투자 대안으로 부상하고 있습니다. 특히 반도체, 로봇, 바이오, 전력 인프라 등 특정 테마에 집중 투자하는 액티브 ETF들이 지수 대비 우수한 성과를 내며 전체 액티브 ETF 시가총액 비중이 약 30%까지 확대되었습니다.
액티브 ETF는 주식형, 채권형, 커버드콜형, 테마형 등 다양한 유형으로 구분됩니다. 주식형은 성장 테마 섹터에 집중 투자하며 초과 수익을 추구하고, 채권형은 듀레이션 전략과 수익률 곡선 전략 등을 활용하여 패시브 대비 높은 수익을 노립니다. 커버드콜형은 옵션 프리미엄을 활용해 안정적인 현금흐름을 창출하며, 테마형은 2차전지, 전력인프라, AI 데이터센터 등 구조적 성장 섹터에 집중합니다.
운용 수수료 측면에서 액티브 ETF는 패시브 ETF보다 다소 높은 편이나 뮤추얼 펀드보다는 낮은 수준을 유지합니다. 해외 대표 액티브 ETF인 LIDE는 연 0.4%의 수수료로 지난 10년간 연평균 11.1%의 수익률을 기록하며 패시브 ETF를 상회하였고, 국내 액티브 ETF도 연 0.3~0.8% 수준에서 형성되고 있습니다.
다만 액티브 ETF는 높은 수수료와 운용 성과의 불확실성, 테마 집중에 따른 리스크, 그리고 장세별 성과 편차라는 단점이 존재합니다. 특히 운용사의 전략과 매니저 역량에 따라 성과가 크게 좌우되므로 신중한 선택이 요구되며, 단일 테마에 과도하게 집중하는 투자는 자제하는 것이 권고됩니다.
2026년 투자 전략으로는 반도체·전력·바이오 등 핵심 섹터에 선별적으로 접근하는 액티브 ETF가 유망합니다. 반도체 액티브 ETF는 AI 인프라 수요 증가에 따라 SK하이닉스 등 HBM 관련 종목 중심으로 운용되며, 2차전지 액티브 ETF는 배터리 제조사부터 양극재 소재주, 냉각 기술 보유 기업까지 밸류체인 전반에 투자합니다. 바이오·헬스케어 액티브 ETF는 코스닥 강세와 AI 바이오 기업 성장 기대감으로 주목받고 있습니다.
2025년 12월 기준 글로벌 액티브 ETF 운용자산은 1.92조 달러로 전년 대비 64.5% 증가했으며, 한국 시장 역시 액티브 ETF 순자산이 96.8조 원으로 65.9% 성장하였습니다. 시장 주도 섹터를 신속히 포착하고자 한다면 액티브 ETF가 효과적인 투자 수단이 될 수 있으나, 수수료 부담과 테마 집중 리스크를 고려하여 분산 투자 관점에서 접근하는 것이 중요합니다.
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