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2026년 초 금값은 온스당 5,600달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록한 이후 현재 4,600달러대에서 반등하는 흐름을 보이고 있습니다. 중앙은행의 구조적인 금 매수와 미국 재정적자의 심화, 그리고 ETF 자금 유입이 맞물리면서 금 가격의 장기 상승 전망은 여전히 유효한 상황입니다. 이에 따라 국내외 금 ETF 상품의 종류가 다양해진 가운데, 투자자들이 어떤 기준으로 상품을 선택해야 하는지에 대한 명확한 가이드가 필요해졌습니다.
국내 금 ETF는 크게 세 가지 유형으로 분류됩니다. 첫째, ACE KRX금현물은 KRX 금현물 지수를 추종하며 순자산 기준으로 국내 최대 규모를 자랑하는 상품으로, 연 0.19%의 총보수를 부과하고 롤오버 비용 없이 실물 금 보유와 유사한 효과를 제공합니다. 둘째, TIGER KRX금현물은 구조적으로 ACE와 동일하지만 연 0.15%의 낮은 총보수와 함께 퇴직연금 계좌에서도 투자할 수 있어 실질적인 비용 절감과 편의성을 제공합니다. 셋째, KODEX 골드선물(H)은 뉴욕상품거래소 금 선물 지수를 환헤지 형태로 추종하며, 연 0.732%의 총보수에도 불구하고 높은 거래량으로 투자자들의 선호를 받고 있습니다.
또한 KODEX 금액티브와 SOL 국제금은 국제 금 현물 가격을 추종하는 재간접 상품으로, 최근 6개월간 각각 17.79%와 18.50%의 수익률을 기록했습니다. 이들의 총보수는 KODEX가 연 0.3%, SOL이 연 0.05%로 차이가 크기 때문에 투자 목적에 따라 선택이 갈릴 수 있습니다.
미국 금 ETF의 대표주자로는 SPDR 골드 셰어즈(GLD)와 아이셰어즈 골드 트러스트(IAU)가 있습니다. GLD는 1,588억 달러에 달하는 세계 최대 금 ETF로서 유동성이 풍부해 기관 투자자나 단기 트레이더에게 적합하며, 연 0.40%의 운용 보수를 부과합니다. 반면 IAU는 GLD보다 낮은 운용 보수 0.10%를 적용해 장기 투자자에게 인기가 높으며, 소액 적립식 투자자에게는 GLDM도 좋은 대안이 됩니다.
세금 측면에서는 국내 상장 금 ETF가 기타 자산 ETF로 분류되어 매매차익에 15.4%의 배당소득세가 부과되고, 금융소득종합과세 대상자가 될 경우 누진세율이 적용되어 세 부담이 커질 수 있습니다. 반면 미국 상장 ETF는 양도소득세 체계로 연간 수익 250만 원 초과분에 22%가 부과되며, 해외 주식 손실과 손익 통산이 가능하고 환차익도 수익에 포함됩니다. 따라서 고소득 투자자에게는 미국 ETF가 세제 측면에서 유리할 수 있습니다.
투자자 유형별로는 퇴직연금이나 IRP 계좌를 활용하는 경우 TIGER KRX금현물이나 ACE KRX금현물이 적합하며, 환율 변동 노출을 원하지 않는 투자자에게는 환헤지형인 KODEX 골드선물(H)이 권장됩니다. 국제 금 가격을 직접 추종하면서 저비용을 선호하는 경우 SOL 국제금이 유리하며, 장기적인 해외 분산 투자를 계획하는 투자자에게는 IAU가 적합합니다. 단기 대규모 거래나 높은 유동성을 원하는 투자자에게는 GLD가 최적의 선택입니다.
금 ETF는 포트폴리오 다각화와 인플레이션 헤지 수단으로서 가치가 점차 부각되고 있으며, 중앙은행들의 지속적인 금 매수와 글로벌 경제의 불확실성 증대가 장기 투자 근거로 작용하고 있습니다. 따라서 투자 전 상품의 구조와 비용, 세금 체계, 투자 목적에 부합하는 상품 선택이 필수적입니다.
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