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삼성전자·SK하이닉스 목표주가 대폭 상향
AI 반도체 시장이 폭발적으로 성장하면서 글로벌 메모리 산업이 완전히 새로운 국면에 진입하고 있습니다. 최근 SK증권 한동희 애널리스트는 삼성전자, SK하이닉스 목표주가 대폭 상향했습니다.
단순한 업황 반등이 아니라 AI 시대의 구조적 변화에 따른 장기 성장 사이클이라는 분석입니다.
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AI 시대, 메모리 반도체 패러다임이 완전히 바뀌고 있다
과거 메모리 반도체 산업은 전형적인 경기민감 업종이었습니다. 스마트폰 판매량, PC 출하량, 글로벌 경기 상황에 따라 DRAM과 NAND 가격이 급등락하는 사이클 산업이었습니다.
하지만 현재 AI 산업의 폭발적 성장으로 메모리 산업의 구조 자체가 바뀌고 있습니다.
특히 생성형 AI, AI 서버, 초거대언어모델(LLM), AI 추론 시장 확대는 HBM(고대역폭메모리) 수요를 폭증시키고 있습니다. 이제 메모리는 단순 부품이 아니라 AI 성능을 결정하는 핵심 인프라로 자리잡고 있습니다.
“메모리의 Earnings Frame 변화”라고 설명합니다. 즉 과거처럼 단순 공급 부족에 따른 일시적 가격 상승이 아니라 AI 산업 구조 변화에 따른 장기 성장 국면이라는 의미입니다.
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